当前位置: 首页 > 联系我们
(一)债务重组对债务人之利
1.增长收益，提高业绩
债务人在债务重组中，可能获得两种收益。新准则规定对于债务重组账面价值与实际偿还的现金或非现金资产公允价值或股份公允价值或修改其他债务条件后的债务的入账价值间差额作为债务重组收益，计入“营业外收入——债务重组利得”。对于转让的非现金资产公允价值与其账面价值的差额作为转让资产收益，计入当期损益。有些债务重组中，债务很可能被全部或者部分豁免，债务人将获得巨额收益。新准则施行以来，债务重组为许多st、*st公司带来巨额税前利润，使这些连续亏损的公司在短期内扭亏为盈。
2.减少负债，减轻债务负担
债务问题常常是很多企业生存与发展的关键问题。债务人在债务重组中，可通过支付低于债务账面价值的现金、出让非现金资产、将债权转为股权等方式偿还债务。这些方式都使得债务人在没有承受过重的负担下清偿了债务，从而减少了企业负债，减轻了未来的偿债负担。
3.盘活部分闲置资产或不易变现的资产
债务重组还使得债务人在还债的同时盘活部分闲置资产或者使得不易变现的资产变现。在债务重组中，经双方达成协议或法院裁定，债务人可以用非现金资产偿还债务。这意味着用存货偿债可以增加存货的流动性，用固定资产偿债可以盘活部分闲置资产，用无形资产偿债可以使得不易变现的资产变现。
(二)债务重组对债权人之弊
1.增加现金流量负担
一方面如前面所探讨，债务重组会给债务人带来可观的债务重组收益，显著增长企业税前利润，但是这些收益并不能实际增加债务人经营现金流量。另一方面，增长的所得税支出却会实际减少债务人现金流量。所以债务重组虽然使债务人账面负担得以缓和，但实际上却增加了债务人的税收负担，甚至很可能导致债务人现金流状况更加恶劣。
2.不能从根本上扭转财务困境
债务重组收益，只是债务人的一种偶然利得，只能作为“营业外收入”影响企业当期损益。债务人未来的发展并不能从债务重组中得到保证。债务重组只是让债务人在财务困境中有短暂的喘息机会，并不能从根本上拯救企业。
3.降低信用水平，增加信用危机
清偿债务是债务人的现实义务，如期偿还债务是企业信用的重要衡量标准。债务重组却使得债务人可以因财务困难等原因免偿部分债务。无论是恶意的还是善意的债务重组，都会对债务人的信用产生负面效应。债务人信用水平的降低对以后融资产生极不利影响。
三、债务重组对债权人的利弊
(一)债务重组对债权人之利
1.保证最大限度收回债权，避免破产清算中不必要的风险
如果债权人不愿进行债务重组，即使债务人进入破产清算程序，其相关处理过程也将持续很长时间，债权人收回债权可能会更加费时费力，结果也可能难以保证如数收回。债务重组能够保证债权人最大限度地收回债权，避免破产清算中不必要的风险。
2.减少资金占用量，加速资金周转
对债权人来讲，债务人如果不能如期偿还债务，这笔资金便形成了呆账。呆账过多将间接导致债权人流动资金不足，资金周转速度变慢。债务重组中，债权人可以收回一定数量的货币资金或有效的非货币性资产，可以一定程度上解决因债权人拖欠货款而带来的流动资金不足问题。另一方面，激活呆账也提高了债权人资金的周转速度，增强了企业的经营能力。
近日，有相关媒体报道，之前赴美上市的瑞幸咖啡公告宣布，其自身已经完成了对金融债务的重组工作，并根据《美国法典》第11卷《破产法》第十五篇的相关规定，公司作为债务人已在债权人的支持下，脱离破产程序。 现任瑞幸咖啡董事长兼首席执行官的郭谨一由衷感叹此刻是瑞幸咖啡的新起点，未来将加强公司治理和内部控制避免犯下过去的错误，并同时不断研发创新，为消费者带来更能令人满意的产品。在早些时候，瑞幸咖啡的官方公众号里公布了旗下的生椰拿铁销量突破一亿杯的特大喜讯，所以不少网友在获悉这个消息时都调侃自己完成了瑞幸咖啡的新旅程的投资，也有人呼吁瑞幸咖啡应该给发明了生椰拿铁的员工予以重奖。瑞幸咖啡此次宣布完成金融债务重组之所以能引发如此轩然大波，最主要就是由于其完成了对原先造假管理团队的股权清算，从此可以说他们已经能够作为一家正常的公司继续经营活动。自2020年瑞幸咖啡的财务造假问题被曝光以来，他们不仅收到了国内消费者的关注，以监管严厉的美国证券交易委员会（SEC）也盯上了他们。瑞幸咖啡先后配合了国内外相关监管机构调查，并作出相应更正，同时经董事会审议逐步替换掉原高管团队。为了解决债务问题，完成对原造假团队的股权清算，瑞幸咖啡也致力于境外债务重组计划，与可转换优先债券大部分持有者签订了重组支持协议（RSA）。同时通过一笔总额为2.5亿美元的新一轮融资协议引入了新股东IDG资本和Ares SSG Capital Management。?作为一个咖啡爱好者，瑞幸咖啡为我提供了美香且平价的咖啡选择，衷心希望在解决了历史遗留问题之后的瑞幸咖啡可以越做越好。
债务重组公司的好处有，可以改善公司的资产和负债结构，而且也可以更好的提高资产的质量，优化资源的配置，债务重组在处理时一定要与债权人沟通协商，利用不改变任何条件的情况之下达成交易 公司通过资产重组和债务重组，可以改善资产负债结构，提高资产质量，提升公司业绩，化解市场风险，优化企业的整体结构。具体表现在以下方面：
(1)优化资源配置，实现强强联合。
从全会的角度看，长期以来，我国经济建设重外延扩张，轻内涵发展，搞“大而全”、“小而全”和低水平的重复建设，造成了会资源的巨大浪费。通过资产重组、实现生产要素的合理流动和重新组合，可以优化产业、行业和企业规模结构，提高经济运行质量和资源配置效率，从而推进国有经济的战略性重组和产业结构调整。从公司的微观层面看，通过收购、合并等方式进行资产重组，实现强强联合，使管理水平高、经济效益好的公司迅速扩张资产规模，并以资本为纽带，通过市场机制形成跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的、规模经济显著和市场竞争力较强的大企业集团。
(2)促进集团公司对内部资源的整合，减少关联交易和同业竞争。
由于公司上市前改制不彻底，相当部分的企业脱胎于集团公司，在资产、业务、人员、财务、经营管理等方面均不独立，导致企业经营不独立。企业通过向集团公司购买相关资产和业务，或者集团公司通过吸收合并企业的方式实现整体上市，使集团公司与企业相同或相关业务进行整合，有效地提高了公司的整体运作和管理水平，降低了集团公司与企业之间人为操纵利润的可能，使企业的业绩更加真实，有利于企业做大做强。
(3)促进企业进行业务结构调整，实现产业转型。
企业通过出售低效或不具有发展潜力的资产，盘活存量资产，将资金投入到有发展前景的项目，或通过收购其他企业进入新的产业领域，从而实现产业结构的调整。
(4)通过脱胎换骨式重组，提高企业质量，降低证券市场风险。
部分企业因为体制或历史遗留问题，在上市之初就有这样那样的包袱;还有些上市后因为行业或经营原因出现亏损，影响证券市场的发展。企业通过与重组方进行资产置换，对公司进行股权结构、资产结构、产业结构等一系列调整，清理了不良资产和债务，置入了优良资产，突出了主营业务，提高了企业资产质量，解决了公司面临的退市风险，保护了会公众股东的合法权益，化解了证券市场风险。
(5)活跃证券市场，促进市场创新。
企业重组一直是资本市场的热点和亮点，重组的方式多种多样，通过合并、要约收购、发行新股购买资产等一系列创新安排所进行的企业业务整合和扩张，极大地活跃了证券市场，为实现资本的合理流动和资源的有效配置开辟了多样的途径。
综合上面所说的，债务重组是一种法律可以认可的行为，可以通过协商的方式来解决债务情形，对于重组的公司可以正常的运营，同时也会促进企业进行业务之间的结构调解，这也是为了达到双赢的地步，所以，在处理的时候就需要按法律所规定的条款来。
友情链接
